博马备用网|金评天下|大基金减持做波段,短期变现不会缺席下一波科技股浪潮

  • 发布:2020-01-04 08:36:55
  • 来源:下应新闻网

博马备用网|金评天下|大基金减持做波段,短期变现不会缺席下一波科技股浪潮

博马备用网,金融投资报评论员 刘柯

上周五收盘后,三家高价科技股兆易创新、汇顶科技、国科微同时发布公告称,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“国家大基金”) 拟自该公告日起15个交易日后的三个月内,减持上述三家公司不超过1%的股份。

周一,受该消息影响,兆易创新、汇顶科技、国科微纷纷大跌,其中国科微跌停,高价科技股阵营也开始跟跌。但周二,上述公司均翻红,其中兆易创新大涨7%。

从根本上讲,此前的大跌是“三高”引发的。我们拿国家大基金准备减持的三家公司举例,兆易创新今年以来涨幅达3倍左右,股价最高突破每股200元,目前动态估值接近100倍;汇顶科技今年以来的涨幅也差不多有3倍左右,股价最高突破每股230元,目前动态估值40倍左右;国科微今年以来涨幅2倍左右,股价最高突破每股50元,目前动态估值接近100倍。可以看到,这三家公司今年的涨幅都十分巨大,短期获利筹码太多,即便没有大基金减持,从技术角度看也有调整的需求。

此外,除了汇顶科技估值略低以外,另两家公司的估值都比较高,而汇顶科技也是今年业绩突然大涨,但从机构预测的未来两年情况看,也不过平均20%到30%的业绩增速,这个业绩增速显然与目前的估值不相符。

不过,科技股股价以估值来衡量是不是比较刻板?但不可否认的是,当高估值遭遇短期高涨幅,自然有人会心动,筹码也自然会松动,这不以人的意志为转移,毕竟资本是逐利的。

从另一个角度看,国家大基金是早期投资的一期,今年成立的国家大基金二期还没开始大规模投资。从一期看,国家大基金投资的范围比较宽泛,但据称二期重点投资的是半导体设备,也就是电子信息的上游产业链,而且二期的规模两倍于一期。从这个思路去挖掘机会,比纠结大基金还会不会减持更有实际意义。

首先,一期的大基金赚钱了,于是开始减持部分股份,但这些钱出来还要继续投资新项目。

二是国家大基金二期还没有大规模展开投资,未来还有很多机会。

从投资方向去挖掘,一个是半导体上游设备领域,一个是低估值、低涨幅再加上低股价的科技细分行业小巨人,牢牢把握这两个方向,须知科技投入是长期的,不是短线投资,大基金可以做波段,但不会缺席下一波科技股浪潮。

编辑|陈美 审核|刘柯

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